2026年，半导体赓续决骤！
2026年2月6日，机构秘书各人半导体行业本年将迎来1万亿好意思元的营收限度、突破历史纪录。
这种高速增长态势早就有迹可循。
2025年各人头部科技公司下场AI“正面硬刚”，谷歌、微软等巨头共计斥资数千亿好意思元建立AI数据中心，一举带动全年芯片销售额迫临8000亿好意思元大关。先进筹画芯片也成为其中增长最快、限度最大的芯片种类，销售额同比增长39.9%，占比近40%。
种种迹象标明，半导体界限将来竞争存在以下特色：
AI算力鼓舞、先进芯片占比擢升、高端化程度加快。
光刻机、光刻胶等高端居品是半导体“金冠上的明珠”，时间严苛复杂、我国始终被国外厂商“卡脖子”，这些界限也就成了我国半导体公司的“兵家必争之地”。
南大光电是光刻胶的杰出人物。
光刻胶曝光光源波长越短、时间难度越高。ArF光刻胶波长惟有193nm，可复旧14nm、7nm等关键节点，是除了EUV光刻胶之外时间难度最高的光刻胶。据统计，现在我国ArF光刻胶举座国产化率还不及1%。
而南大光电，则是我国唯独能量产ArF光刻胶的企业，含金量十足。
截止2024年年底，公司三款ArF光刻胶居品已通过下旅客户认证并成功销售出货。不仅如斯，公司现在还领有年产50吨的ArF光刻胶产能。
南大光电有强悍的硬实力，也一直把孤独自研光刻胶手脚公司迫切门路。
不外，前不久，公司作念了个看似“无关”的事情。
2026年1月5日，南大光电秘书增资7760万元，将子公司“乌兰察布南大”的合手股比例擢升至91.05%。
乌兰察布南大不是作念光刻胶的，是作念电子特气的。南大光电领有三大电子特气坐褥基地，折柳位于安徽滁州、山东淄博和内蒙古乌兰察布，这次增资的子公司等于终末者。
说到底，增多子公司合手股比例筹议无非有二：
一是收归抛弃权；二是便捷后续教养子公司伸开业务动作。
增资之前南大光电占据乌兰察布南大的十足抛弃权，原因能够率等于第二条。
{jz:field.toptypename/}事实也照实如斯。
2025年10月28日，南大光电公告称，拟将原募投的“7200吨电子级三氟化氮格式”的未使用资金悉数插足“年产2000吨高纯电子级三氟化氮扩产格式”，共计金额9217.5万元。
从“电子级”升级为“高纯电子级”，两字之差足以反应公司要往“高端居品”上走，这次增资子公司亦然为了格式获胜进行。
那么，关于南大光电，咱们最宽恕两个问题。
第一，电子特气对公司功绩有什么迫切影响？
来看一下公司营收结构，本色上，电子特气居品一直是公司最大营收着手，2025年上半年占比60.95%。因此擢升高端电子特气产能有望较大程度增厚公司功绩。
芯片制造经由有蚀刻与清洗气体要领，电子特气是必弗成少的“关键材料”。将来社会对AI算力的需求最终会转化为对电子特气的海量需求。
电子特气的制造难度莫得光刻胶高，但现在阛阓竞争依旧强烈。
21世纪以来，乐鱼体育官网行业内国际公司通过无数合并收购变成把持，好意思国空气集团、法国液化空气、德国林德和日本大阳日酸始终占据阛阓，我国电子特气国产程度也刻拒绝缓。
南大光电看准了这一关键赛说念，近几年一直加快发展：电子特气业务限度从2020年的4.29亿元擢升到2024年的15.06亿元，确切与中船特气“打了平手”，居品毛利率也在35%以上，位于行业较高区间。
第二，南大光电电子特气业务具备何种竞争力？
高端电子材料对电子特气的纯度、厚实性条目极高，一点杂质就可能导致芯片报废。
而南大光电的居品主要汇聚于磷烷、砷烷系列，开导难度和时间含金量最高。子公司乌兰察布南大所专研的三氟化氮的下流应用极广，占总阛阓限度约20%。
电子特气分为氟类特气、氢类特气。近期阛阓上氟类特气竞争强烈、价钱有所下落，导致公司该业务毛利率有所下滑。
不外南大光电把氢类特气的竞争上风放大，弥补差距：2025年上半年，公司氢类特气中的ARC、三氟化硼等新址品收拢IC端需求机遇，收入同比增长超60%。
从产能供应端也能看出公司居品竞争力强、不愁销路。2025年上半年，特气类居品产能诈欺率高达102.37%。
这次公司将视野投向“高纯电子级电子特气”，力求打造品性更高的5.5N级产线，进一步擢升阛阓竞争力。
那南大光电投资电子特气，能否与光刻胶变成互补呢？
本色上，公司的三伟业务齐位于晶圆制造要领，况兼高度同源。
在高端半导体界限，华特气体、彤程新材、上海新阳等公司在各自细分赛说念作念的可以，而南大光电是国内唯独能三大赛说念全遮蔽的企业。
AI算力建立需求猛增，AI芯片对制程和制造材料的条目愈加严格，南大光电扩产的5.5N级高纯三氟化氮和仍是量产的ArF光刻胶，均是算力建立的必备耗材。
现在公司光刻胶居品还未带来大限度功绩增量，营收占比很小，且光刻胶新品考证周期一般在6-24个月，时分较长。
阛阓竞争不等东说念主，在AI算力攻关之际，南大光电汇聚力量发展已有限度的电子特气业务，不失为得当的遴荐。
功绩稳步擢升，也给公司破局高端半导体界限带来稳稳的底气。2025年前三季度，南大光电营收和净利润均同比擢升，况兼净利润同比增速13.24%，权贵高于6.83%的营收增速。
总的来说，南大光电后怕虎，中枢业务具备先发上风。将来公司若能赓续扩大电子特气业务上风，也有望渐渐千里淀实力，为进一步攻克光刻胶保驾护航。