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【行家网财经笼统报说念】据彭博社等外媒报说念，2026年开年备受追捧的华尔街共鸣往复在六周内际遇重挫，市集情绪与资产价钱大幅逆转，东说念主工智能（AI）带来的颠覆预期成为本轮诊疗中枢诱因，黄金、白银、加密货币等多类资产同步剧烈波动，避险资产逆势走强。

2026年年头，华尔街投资者风险偏好升至高位，现款握有量创下历史新低，对冲树立显贵减少。跟着AI手艺哄骗加快落地，市集逻辑发生转移：AI不再被视为稳赚投资主题，反而激发对软件、钞票措置、经纪、税务商量等轻资产、白领行业被替代的担忧，关连板块估值快速重订价，并冲击私募债务市集。

本周（2.9-2.13）市集震憾加重，标普500指数一度跌至客岁11月以来低位，周五受顺心通胀数据推动反弹，AI颠覆焦灼握续在各市集传导。贵金属与加密货币波动显贵，黄金周内一度跌破5000好意思元后反弹收高，白银单日波动幅度达11%，垃圾债券与投资级债券利差扩大至数月高点，热点往复多数跑输冷门资产。

好意思国银行1月份拜谒娇傲，投资者现款仓位降至3.2%的历史低位，近半数基金司理未树立下行保护，为2018年以来最低水平。疏导跨资产杠杆关联收集放大波动，单一资产抛售易激发四百四病，加重市集诊疗。动力、必需消耗品、好意思国国债等此前被悲惨的品种成为年内领涨资产，leyu年头市集共鸣快速失效。

马尔伯勒投资措置公司投资组合司理James Athey示意，面前市集最大风险在于更多波动冲击事件，千般资产关连性走高，单一资产抛售可能激发全市集联动诊疗。22V Research揣度模子娇傲，即便波动率指数（VIX）与标普500指数进展自由，市集联动性仍大幅攀升，压力信号频率显贵高于过往。

受避险需求推动，投资级债券ETF进展强盛，好意思国国债价钱飞腾，始终好意思债ETF录得客岁4月以来最大单周涨幅。与此相对，好意思股延续第五周下行，标普500指数ETF进展逾期始终好意思债ETF，创下十年来最差年度开局。

市集不雅点觉得，AI始终有望晋升分娩力，但短期对股市冲击大于利好，投资者启动质疑科技企业本钱开销答谢周期与股票回购空间。当今标普500指数仍处于历史高位隔壁，信用利差处于低位，但黄金、白银无赫然诱因下的剧烈波动，已涌现高拥堵仓位下的跨市集波动传导风险。

跟着避险需求上升，市集对冲算作升温，看跌/看涨期权比率自1月份低点大幅反弹，高鼓舞答谢关连ETF资金流入居前。机构东说念主士示意，面前市集谨慎验软件行业从头订价，需警惕风险向更多限制膨大，并通过多元化树立应酬波动。